| 外汇市场上的交易工具是汇率。汇率，从根本上说，就是两个国家货币间的相对价格。长期而言，影响两个国家汇率变化的因素主要是两个国家的经济状况，包括各自的内部价格水平，两个国家之间的相对价格水平以及货币的供给等。一个国家的经济状况转好，最终会从其国内的价格水平上放映出来，汇率也随之变动。
一些传统的经济理论，诸如绝对购买力平价、相对购买力平价以及贸易收支模型等，便是属于分析汇率长期均衡和变动的工具。
那么，如果在短期内国家的价格变动程度很小，汇率又是由于什么因素而变化的呢？在众多经济指标和相关的经济数据中，利率变化及对利率变化的预期最为关键。利率，也可以理解为一个国家货币的价格。一个国家货币的利率低，借贷该国货币的成本就低，也就是它相对于其它货币而言不值钱。因为在资本可以自由流动的今天，投资者可以从低利率的国家借贷出大量资本，投资到高利率的国家。高利率和低利率之间的利息差便成为了套息交易的出发点。最为明显的例子是，日元最近几年一直维持低利率水平0.25%至0.5%，投资者大量借入日元，并把日元兑换成其它高息货币，比如美元，澳元等。因为美元的利息高达5%-5.25%，澳元的利息高达6.25%。于是美元兑日元，澳元兑日元就产生了大幅的升值。
进一步而言，利率由谁决定？主要是由各个国家的央行根据其具体的经济情况并结合货币政策而制定。一般而言，央行的主要目标之一是要控制高通货膨胀率，也就是防止价格水平在短时期内过快的上升。调高利率是控制通货膨胀的主要手段之一，对利率的调整便影响到货币的升值或贬值。同理，针对利率变化的预期，或者通货膨胀的预期也会促使短期汇率变动。
那么，在众多经济新闻和经济数据中，我们应该如何去甄别各种数据的影响呢？按照前面的思路，我们可以把经济数据和新闻分为三类。
第一类是那些影响长期价格的因素，诸如GDP（国内生产总值）、货币供给量、贸易收支和国际资本流动数据等。这些数据反映国家的经济增长、贸易和价格水平。
第二类是直接影响利率和反映通货膨胀的数据。比如各个国家的利率会议及其细节、物价指数如消费者物价指数、生产者物价指数。利率会议宣布最新的汇率变动并且公布其调整利率的目的等。消费者物价指数和生产者物价指数是判断通货膨胀指数的最直接要素。
第三类是属于影响针对利率或通货膨胀预期的数据。诸如美国的非农就业数据和失业率；可支配个人收入、个人支出；零售销售数据；房屋销售数据；工厂订单等。这些数据大多能够影响物价指数，所以在很大程度尚会导致外汇市场上预期的变化。以就业数据为例。如果就业数据很好，失业率降低，那么消费就会强劲，于是带动相关商品的供不应求，价格也上升。除以上三类经济数据外，资本市场的短期资金流动也非常值得关注。比如说一国债券市场债券收益率上升，会吸引大量资金流入，造成该国货币升值。股票市场的上升也能起到类似的效果。
从什么途径可以获取这些经济数据呢？
投资者可以到专业外汇网站看到当月的最新数据。每个数据包含上月前值和预期值。预期值是由各大银行的分析师、一些经济学家的观点组成，代表了市场预期。一般而言，一个重要数据的公布结果和预期值如果相差很多，会造成汇率的剧烈波动。投资者在重大的经济数据公布时，要尽量避开在剧烈波动的市场中进行交易。
当然，外汇市场也受政治因素和军事事件影响。各个国家的大选、地区局部战争、国有化政策等都会给外汇市场带来波动。瑞士法郎由于瑞士稳定的政局和经济实力，在很多情况下都成为了这些政治事件的得益者。因为投资者普遍将瑞士法郎看作是保值避险的工具，所以瑞士法郎会有短期升值产生。历史上几次重大政治事件，如东西德合并，前苏联解体，美国伊拉克战争，都给外汇市场造成了剧烈振荡。然而，和经济因素相比，政治因素带来的市场汇率的变动一般多属短期变动，一旦政治事件硝烟一散，汇率仍会回归至反映长期经济走势上。
正是由于外汇市场是24小时全球性的市场，所以各种经济新闻数据和政治事件很容易对短期的汇率走势造成巨大影响。外汇投资者在进行操作时，一定要分清哪些因素属于短期影响，哪些属于长期影响。关注中长线，避免参予剧烈的短期波动。
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